Пока мы сосредоточены на борьбе с врагом и не обращаем внимания на происходящее снаружи, внешний мир стоит на пороге нового финансового кризиса, возможно, такого мощного, как 20 лет назад.
Пока мы сосредоточены на борьбе с врагом и не обращаем внимания на происходящее снаружи, внешний мир стоит на пороге нового финансового кризиса, возможно, такого мощного, как 20 лет назад.
Такой пост на Facebook написал на днях вице-президент украинской компании DepositPhotos Вадим Нехай.
Он пишет, что первым на себе почувствовали кризис биткоин и производные.
В Европе — неслыханная инфляция (например, в Испании — уже до 10%).
Евро безумно падает по отношению к доллару (в последний раз паритет у этой пары валют был почти 20 лет назад, в сентябре 2002).
«Хорошей иллюстрацией этого кризиса является 85% падения оценки крупнейшего европейского единорога Klarna, еще год назад их оценивали в $45 млрд», — пишет Нехай.
И действительно, в tech что-то происходит не очень хорошее. Менеджер компании, которую в прошлом году продали американским инвесторам за $85 млн, называет отдельные события.
Но как они соединены меж собой?
Давайте разбираться.
Когда весной 2022 года начал обваливаться курс криптовалют, то это была первая примета того, что на глобальном tech-рынке что-то начинает идти не так.
Недавно мы в dev.ua объясняли, что происходит с криптой. А именно — какие основные факторы влияют на снижение курса больше всего.
Один из главных оползней, который произошел за последнее время, — в США начали «вручную» бороться с пришедшим после эпидемии ковидом финансовым кризисом.
Что же произошло: во время наводнения правительства развитых стран, не только США, начали раздавать деньги — помощь пострадавшим гражданам и предпринимателям. Таким образом, доступ к деньгам упростился, а денежная масса в целом размывалась. Это угрожало тем, что ценность традиционных нацвалют в принципе будет снижаться. Поэтому инвесторы запаниковали и начали вкладывать средства в том числе в нетрадиционные «хранилища ценности». К примеру, в bitcoin.
Понятно, что во время пика короны такая госполитика была оправдана. Многие остались без работы и поддержка им была необходима в это время.
Но где-то в марте этого года центробанк США решил, что все до сих пор. Ковид, гудбай! Надо бороться с рекордной инфляцией, которая, разумеется, наступила после массовой раздачи денег. США начали постепенно поднимать ставку ФРС.
Если вы не знаете, что такое ставка Федеральной резервной системы, то, по всей вероятности, оно вам и не очень нужно. Главное — без этого знания вы сможете жить дальше. А если не сможете, то как-нибудь погуглите.
А вот что нужно знать всем: когда центробанк борется с инфляцией и поднимает ставку, деньги дорожают. Кредиты становятся менее доступными, депозиты также получают больший процент. Но инвесторы снова начинают доверять более традиционным «хранилищам ценности».
Зачем нести деньги в крипту, когда ценность доллара снова растет?
Такая инвестиционная политика, к сожалению, имеет прямое влияние не только на криптовалюты, но и на все другие рискованные инвестиции. К ним относятся находящиеся в разработке продукты и сервисы.
Например, я — компания, производящая печеньки. Я знаю, что такое печеньки, я знаю, какой спрос на них, я знаю, сколько стоит производство и продукты (мука, яйца и что там еще на печенье идет, помогайте). Поэтому я смогу взять взаймы и объяснить кредитору, что ему ожидать. И когда вернутся его деньги.
Другой пример: я компания, которая разрабатывает автопилот для машин. Мне нужно пойти в автоконцерны, рассказать им, что такое автопилот, «по пальцам» показать, как он работает, уговорить об эксперименте. Организовать тест-драйв с живыми клиентами. Провести опрос. Маркетинговая компания. И только после всего этого мы узнаем, зашел ли мой автопилот.
Как правило, это называется затратами на новые разработки. Или другими словами, инвестиции в R&D.
Самая большая R&D составляющая, как правило, у компаний, еще недавно появившихся и пока строящих свой продукт, оптимизирующих его.
К таким компаниям относятся стартапы. И им сейчас очень не повезло. Деньги, которые нужны на их развитие, снова подорожали.
А если нет денег на развитие, оценка стартапов тоже падает.
Цены акций некоторых миллиардных стартапов, известных как «единороги», за последние месяцы упали на 22-44%, заявил в мае Фил Хаслетт, основатель EquityZen, помогающий частным компаниям и их сотрудникам продавать свои акции.
С этого времени ситуация еще более усугубилась.
К примеру, по состоянию на июль 2022 года рыночная капитализация Uber составляет $42,35 миллиарда. В то время как в 2021 году она достигла $112 млрд. Очень заметный спад произошел в начале мая этого года. Еще в апреле 2022 года стартап оценивался в более чем 61 $млрд.
Если капитализация Booking.com в начале февраля составила $107 млрд, то в начале июля — $70 млрд.
Помните новость, что Илон Маск разорвал сделку на покупку компании Twitter за $44 млрд? Названные причины этого могут быть разными. Но Маск в тренде: не тратит кэш и не инвестирует в стартапы. По крайней мере, не инвестирует в стартапы по старой цене, которая сложилась еще до начала кризиса.
Если вы продолжаете думать, что Илон Маск какой-то странный и начинает сокращение и давление на работников в Tesla, крутой и одной из самых технологичных компаний в мире, то сейчас окажется, что он снова в тренде. И, в принципе, действует так, как сейчас действуют акционеры у многих tech-компаний.
Статистика сервиса layoffs.fyi, мониторящего увольнение в американских стартапах, показывает, что с начала войны в Украине количество сокращений увеличилось в незначительной степени.
Однако в мае и июне 2022 года цифры резко подскочили. В каждый из этих месяцев было уволено более 16 000 человек.
Согласно данным Crunchbase News, по состоянию на середину июля более 28 000 работников технологического сектора США были уволены из-за массовых сокращений рабочих мест в 2022 году.
Это еще не дотягивает до уровня сокращений, когда начался COVID в 2020 году. Тогда, в отдельные месяцы карантина количество уволенных достигало 26 тысяч.
В приципе то же самое, что и для американских сотрудников tech-компаний. Украинские инженеры, работающие в местных R&D-офисах, занятых в международных проектах, также теряют работу.
Популярный сервис по поиску работы Djinni.co показывает, что на 14,7 тысячи вакансий приходится 54,7 тысячи кандидатов. То есть 1 к 3.
Это уж точно не рынок кандидата, как было до февраля этого года.
Вряд ли кто-нибудь даст правильный ответ на этот вопрос. Американские аналитики ожидают, что центральный банк продолжит усиливать ставки до 2023 года. То есть продолжит бороться с инфляцией. И то есть доллар продолжит дорожать.
Почти забыли ответить на этот вопрос. Но здесь все просто. Есть две главные предпосылки. Первая — война в Украине и частичный отказ от рашистских энергоресурсов. Это увеличивает нагрузку на европейскую экономику. Вторая (и, возможно, она и есть первая) — очень медленный темп борьбы с инфляцией. И как следствие — более дешевые деньги, в которые никто не хочет вкладывать.
Ожидается, что Европейский центральный банк также повысит учетные ставки, чтобы вернуть инфляцию до целевого уровня в 2%. Но это происходит медленнее, чем в Соединенных Штатах.
К примеру, ЕС запланировал повышение ставки на 0,25 процента в июле, тогда как ожидается, что ФРС (США) пойдет вверх на 0,75 процента, как и в июне.
