Как купить Vodafone Ukraine за счет Vodafone Ukraine. Реальный кейс от Насиба Хасанова из Баку
Детали некоторых интересных историй часто раскрываются позже, чем эти самые интересные истории происходят.
Детали некоторых интересных историй часто раскрываются позже, чем эти самые интересные истории происходят.
В 2019 году российская группа МТС, подконтрольная олигарху Владимиру Евтушенкову, продала свою украинскую дочку «ВФ Украина» (Vodafone Ukraine) не очень большому мобильному оператору Bakcell (Баку). Ее конечным бенефициаром был Насиб Хасанов из Азербайджана.
Сумма сделки составила $734 млн.
От имени Bakcell в сделке выступало ее дочернее предприятие — Telco Solutions and Investments.
По условиям сделки, МТС продала 100% долю в Preludium BV (Нидерланды), который контролировал в «ВФ Украина» 99%. Кроме того, Хасанову достался еще 1% акций мобильного оператора, который был под контролем у PTT Telecom Kyiv. Так он заполучил 100%.
24 декабря 2019 года старый владелец передает акции новому.
А 6 февраля 2020 года Vodafone Ukraine привлекает финансирование, выпустив евробонды на $500 млн долларов.
Как говорится в отчете Vodafone Ukraine за второй квартал 2021 года, поступления от облигаций были использованы для рефинансирования промежуточной кредитной линии в размере $464 млн, полученной Telco Solutions and Investments (покупатель мобильного оператора) для приобретения Vodafone Ukraine у группы МТС.
Перефразируем: когда структуры Bakcell покупали Vodafone Ukraine, пришлось взять кредит. А чтобы его покрыть, на третий месяц после завершения сделки, деньги были взяты у самого же купленного актива.
Как минимум, это красиво.
Как говорится в отчете, 10 февраля 2020 года Vodafone Ukraine предоставила Telco Solutions and Investments беспроцентную финансовую помощь в размере 11,569 млрд грн. Займ подлежит возврату в течение 10 дней после письменного запроса Vodafone.
Естественно, самой Vodafone Ukraine эти деньги достались не так просто, в отличие от ее материнской компании, а под 6,2% годовых.
Не очень понятно, будет ли материнская структура вообще отдавать эту возвратную финансовую помощь, так как намечается слияние:
Telco Solutions and Investments (ее получатель)+Vodafone Ukraine (добыватель денег) = one company.
Планировалось, что слияние завершится до конца 2021. Но из-за карантина и других процессов оно было перенесено на конец июня 2022 года.
Как говорится в отчете, после завершения слияния Vodafone Ukraine станет «выжившим юридическим лицом» и полноправным правопреемником всех активов, прав и обязательств.
Кроме беспроцентного займа материнская компания получает от VF еще и дивиденды. В мае 2021 года дивиденды в размере 868 млн грн были выплачены Telco Solutions and Investments.
