«Хотел походить на Петра, а будет – на Ульянова-Ленина». Что означает дефолт для россии
В ночь на 27 июня истек льготный период, в течение которого россия должна была оплатить $100 млн процентов по еврооблигациям. Неполучение этих средств инвесторами означает, что произошел дефолт.
В последний раз страна-агрессор не могла рассчитаться со своими кредиторами в 1998 году. Но тогда речь шла о внутренних долгах. По внешним кредитам страна пыталась платить исправно в течение как минимум последних 104 лет.
Что означает дефолт для россии?
Редакция dev.ua собрала мнения украинских экономистов на этот счет.
Ярослав Железняк, преподаватель Киевской школы экономики. Народный депутат Украины IX созыва от партии «Голос».
Если честно, то в краткосрочной перспективе ничего.
путин не сдохнет, сахар будет в том же количестве, и даже что-то и дальше смогут орки финансировать.
Фактически россия была уже давно как тяжелобольной пациент в коме на искусственном дыхании, и это был лишь вопрос времени, когда его отключат. И 25 мая, когда американская OFAC не продлила специальное разрешение на проведение платежей по долгу от рф, то это питание выключили. Ну, а дальше рф не оплатила 27 мая $100 млн, потом все ждали grace period 30 дней, и вот он, технический дефолт!
Во-первых, здесь следует отметить, что событие дефолта всегда оказывает очень негативное влияние на страну. Ее отключают от внешних рынков капиталов, блокируется банковская система, падают все рейтинги, инвестиции сбегают из страны. И, конечно, никто не хочет иметь дело с такой страной. Но все это уже произошло в рф и до события дефолта. Фактически они «моральный дефолт» уже с 24 февраля, а техническим номинально стали только сегодня.
Поэтому последствия для рф очень незаметны — у них и так все было плохо.
Во-вторых, после наступления события дефолта могут возникнуть «кросс-дефолты», когда другие кредиторы попросят досрочно выплатить деньги. А там несколько десятков миллиардов долларов. Но опять же, очень наивно требовать у страны, которая открыто крадет от стиральных машин до сотни самолетов, вернуть досрочно долг. Да и почему бы им уже возвращать? Они ведь дефолт.
В-третьих, значит ли это что у рф закончились деньги? Нет. Пока Запад покупает у них нефть и газ, деньги пока есть.
Что такое дефолт? Это когда страна или не может заплатить (потому что нет денег), или когда есть, а вот возможности нет выплатить. К сожалению, пока в отношении рф справедливо второе утверждение.
Так почему это важно?
Потому что это финальный аккорд их экономической истории. И дополнительный довод не иметь дело с рф. И точно будет положено во все отчеты, и даже наиболее рисковые инвесторы уйдут с рынка рф. Да и тот же менеджмент Leroy Marlin все меньше имеет аргументов оставаться на рынке орков.
И сигнал мира, что в ближайшие десятилетия экономически РФ будет никто. И санкции только будут усиливаться. Золоту и газу приготовиться. Даже технически по методологии рейтинговых агентств еще 15 лет к кредитным рейтингам России будет применяться сильный понижающий коэффициент. Ну если Россия еще будет существовать в нынешнем виде так долго.
Нина Южанина, заслуженный экономист Украины, народный депутат 8-го созыва, председатель Комитета ВР по вопросам налоговой и таможенной политики
Сегодня важная тема — это неспособность россии выплатить $100 млн по внешнему долгу!
А что было впереди: после начала широкомасштабной войны россии в Украине были внедрены санкции, которыми был ограничен доступ россии к международной банковской сети. В результате деньги есть, а платеж осуществить НЕТ возможности.
Некоторые части долга теперь будут подлежать оплате автоматически, поскольку во всех долговых инструментах есть оговорки о досрочном погашении. Поэтому, если не выполняются обязательства по одному из них, это обычно вызывает немедленное требование выплаты по другим долгам. Поэтому рф, безусловно, может столкнуться с немедленным возвратом (погашением) долгов на сумму около $20 млрд на этом этапе.
Насколько ощутит рф в краткосрочной или долгосрочной перспективе проблемы, ведь нефте-газовые доходы продолжает получать, — не спрогнозируем точно. При этом в краткосрочной перспективе ожидается, что российская экономика войдет в рецессию. Сокращение уже в этом году ожидается примерно на 10%. Но именно этот технический дефолт приведет к глобальным проблемам в долгосрочном периоде.
Спровоцирует ли российский дефолт проблемы на глобальном рынке — нет. Поскольку инвесторы уже ждали этого события.
Следовательно, сочетание дефолта по внешнему долгу и более жесткие международные санкции окажут еще более сильное влияние на экономику России в коротком/долгосрочном периоде.
Вячеслав Рашкован, украинский финансист, заместитель исполнительного директора Украины в МВФ
Сегодня, после почти четырех месяцев балансировки на границе, россия все же не смогла совершить процентный платеж в $100 млн по своим евробондам. У них был месяц после того, как минфин пропустил свой платеж 27 мая, и вчера вечером этот grace period завершился. Россияне говорили, что отправили деньги, и они застряли в Euroclear благодаря санкциям, но в итоге кредиторы деньги не получили. То есть, согласно условиям выпуска облигаций, в России наступает «event of default» .
Россия уже проходила как минимум 2 дефолта в своей новейшей истории.
Во-первых, в 1991 году россия пыталась отказаться платить по части международных долгов, которые она унаследовала после распада СССР. Тогда речь шла где-то о 100+ млрд долларов, и формально россия говорила, что такой страны как СССР не существует, поэтому выполнять кредитные обязательства по их долгу они не будут.
Парижский клуб кредиторов тогда заставил Россию признать часть долгов советской империи, и в 1996 году они долги реструктурировали.
На фоне падения мировых цен на нефть в 1998 году российские власти не смогли обслуживать уже свой внутренний долг. Правительство России собирало очень мало налогов (в зависимости от доходов от нефти) и финансировалось короткими внутренними бумагами ГКО, доходность по которым очень возросла.
17 августа 1998 года Россия остановила платежи по внутреннему долгу на $40 млрд и девальвировала рубль.
Но свои внешние финансовые обязательства россия раньше выполняла.
Сейчас это первый дефолт россии по внешнему долгу с февраля 1918 года, момента, когда лидер большевиков Ульянов-Ленин отказался платить по долгам царской власти после Октябрьской революции. Долг России тогда можно оценить в размере $500 млрд в ценах 2020 года. Сейчас только $100 млн — «дробно, Хоботов».
Почему это важно? Во-первых, этот факт показывает, что, несмотря на «крепость», которую они там себе строили, международные санкции все-таки работают (или, как бы сказал Илон Маск: «батут работает»). Фактически Россия отключена от внешних рынков капитала, важнейших банковских систем (корреспондентских банков, клиринговых систем, депозитариев) и рейтинговых агентств. Это сделало невозможным платежи россии по внешним долгам, и россия попала в состояние дефолта.
Их минфин жалуется, что все это инспирация Запада, и что они хотят заплатить, но не могут. Они пробовали платить в рублях, вынуждая кредиторов открывать счета в русских банках.
Говорили, что это фарс или форс мажор, но все это не сработало.
Так и в России — их финансовая система рушится, и все международные кредиторы это сейчас видят.
Во-вторых, дефолт — это сильный удар по имиджу россии на финансовых рынках, обычно закрывающий для страны выход на внешние рынки на многие годы. Кто может сказать, что россия его и не имеет после начала войны. Это правда, но дефолт приводит к тому, что вернуться на цивилизованный финансовый рынок даже после войны им будет очень тяжело, особенно учитывая, что мировые инвестиционные банки, рейтинговые агентства и аудиторские компании Большой четверки тоже ушли с их рынка и нескоро вернутся.
Есть еще один важный момент. Интересно будет посмотреть, как западные инвесторы (у них на руках сейчас где-то $20 млрд российских евробондов) будут требовать от россии оплаты по дефолтным долгам. Есть шанс, что они ничего не будут делать и подождут, как будет развиваться ситуация с войной, санкциями или здоровьем путина. Но есть и возможность, что кредиторы захотят нанять юристов и понять, как использовать для оплаты активы российского центробанка, которые сейчас заморожены в США и Европе.
Подождем и посмотрим, как Россия продолжит скатываться в состояние экономического, финансового и политического изгоя для большинства стран мира. Они все равно за все заплатят.
Теперь следующий шаг — признание России страной-спонсором терроризма. После атак на наши города в эти выходные это вопрос короткого времени… а затем полное эмбарго на экспорт российских энергоресурсов, или как минимум установка кепа на экспортные цены urals нефти, который ограничит доходы российского экспорта. Также ожидается, что страны G7 запретят импорт российского золота, второго по важности для агрессора экспортного товара.
Так что для страны-агрессора финансовая жизнь после дефолта будет интересной, но недолгой.
УЧАСТЬ В АЗАРТНИХ ІГРАХ МОЖЕ ВИКЛИКАТИ ІГРОВУ ЗАЛЕЖНІСТЬ. ДОТРИМУЙТЕСЯ ПРАВИЛ (ПРИНЦИПІВ) ВІДПОВІДАЛЬНОЇ ГРИ.
Ліцензія видана ТОВ "СЛОТС Ю.ЕЙ." на провадження діяльності з організації та проведення азартних ігор казино у мережі Інтернет від 15.09.23 (рішення КРАІЛ №245 від 31.08.2023); ТОВ "СЛОТС Ю.ЕЙ." – на провадження діяльності з організації та проведення азартних ігор казино у мережі Інтернет від 26.04.2021 (рішення КРАІЛ №150 від 12.04.2021); ТОВ «СПЕЙСИКС» – на провадження діяльності з організації та проведення азартних ігор казино у мережі Інтернет від 08.02.2021 (рішення КРАІЛ №34 від 02.02.2021); ТОВ «ГЕЙМДЕВ» – на провадження діяльності з організації та проведення азартних ігор казино у мережі Інтернет від 16.02.2021 (рішення № 47 від 10.02.2021).
Германия передаст Украине 14 наземных беспилотников THeMIS. Что это за машины и как они работают
Німеччина передасть Україні 14 наземних безпілотників THeMIS. Імовірно, 7 таких транспортних засобів прибудуть до України до кінця цього року, вони призначені для евакуації поранених. Інші очікуються у 2023 році — їх будуть використовувати для очищення доріг. Нагадуємо, що це за зброя і що вона вміє.
Атлас оружия: Германия передает защитникам очередные MARS II. Какие еще РСЗО получила Украина от западных партнеров и как они работают
Федеральное министерство обороны Германии сообщило в Twitter, что в ближайшие несколько недель Украине будут переданы очередные системы залпового огня MARS II.
Ранее мы рассказывали о том, какие РСЗО партнеры прислали на помощь украинским воинам. Напоминаем об этом снова.
(Текст от 26 июля 2022)
На украинский ударный дрон PUNISHER собрали более 1,3 млн грн. Что может гроза командных центров врага
Дмитрий Томчук сообщил, что самые легкие и самые маленькие ударные дроны PUNISHER, не имеющие аналогов в мире, теперь стоят $70 000. Производитель добавил в комплекс еще одного беспилотника, и теперь их там два. Дмитрий пишет, что Юлия Черешня и Павел Харузов собрали на комплекс уже более 1,3 млн грн.
Ранее он рассказал журналисту dev.ua, что умеют эти «птички», и почему именно они могут переломить ход войны в пользу Украины.
(текст от 1 июня 2022 года)
США в очередном пакете помощи предоставит Украине дроны Switchblade 600. Подробности об этих и других «птичках», которыми пользуются украинские защитники
Среди списка помощи, которую предлагает Пентагон, есть дроны-камикадзе Switchblade 600, которые официальный Киев просил передать ранее.
Контракт на исследование и разработку для 10 дронов SwitchBlade 600 производителя Aerovironment, ожидается в течение следующих 30 дней, заявила пресс-секретарь Пентагона Джессика Максвелл в электронном письме News Defense.
Мы собрали список дронов, которые используют украинцы против врага, в том числе и подробности о Switchblade 600.
(текст от 17 мая 2022 года)