Недавній делістинг токена JELLY з платформи Hyperliquid викликав широку дискусію щодо ризиків у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), а також підняв питання про довіру та прозорість ринку.
Разом з експертом Bitget Research ми детально розібралися, чому цей інцидент мав місце бути і як це вплине на ринок.
Недавній делістинг токена JELLY з платформи Hyperliquid викликав широку дискусію щодо ризиків у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), а також підняв питання про довіру та прозорість ринку.
Разом з експертом Bitget Research ми детально розібралися, чому цей інцидент мав місце бути і як це вплине на ринок.
Платформа Hyperliquid, яка позиціює себе як децентралізована біржа для торгівлі деривативами, зазнала значних втрат у розмірі $10,63 млн після того, як ціна токена JELLY різко зросла на 230%. Це зростання було спричинене маніпуляціями з боку зловмисника, що призвело до виключення токена з торгівлі.
Зловмисник обвалив ціну через шорт обсягом $6 млн, а потім навмисне спровокував ліквідацію своєї позиції. Завдяки запрограмованому механізму, ордер автоматично перейшов у фонд Hyperliquidity Provider (HLP), після чого трейдер почав підвищувати ціну токена.
«Делістинг JELLY з платформи Hyperliquid через підозри в маніпуляціях на ринку наголосив на ризиках у сфері DeFi, особливо для проектів, заснованих на хайпі», — підкреслює Райан Лі, головний аналітик Bitget Research.
Інцидент з JELLY підкреслив наявні проблеми децентралізації на платформі Hyperliquid. Критики вказують на обмежену кількість валідаторів та закритий вихідний код як чинники, які сприяють централізації й обмежують участь широкого кола учасників.
«Цей інцидент ставить під сумнів життєздатність проєктів, які рухаються спекуляцією, а не фундаментальними показниками, вказуючи на їхні можливі труднощі в умовах високої волатильності ринку», — заявляє підкреслює Раян Лі з Bitget Research.
У відповідь на ці закиди Hyperliquid заперечує, що місця для валідаторів можна придбати, й оголошує про програму делегування для сприяння децентралізації мережі.
Зазначається, що всім користувачам, окрім тих, чиї адреси були позначені, буде автоматично компенсовано з Hyper Foundation на основі блокчейн-даних протягом наступних днів.
«Після доказів підозрілої ринкової активності набір валідаторів зібрався і проголосував за видалення JELLY перпів. Усім користувачам, окрім помічених адрес, буде компенсовано з Hyper Foundation. Це буде зроблено автоматично протягом наступних днів на основі ончейн даних», — йдеться у повідомленні платформи.
Як додає Раян Лі, незважаючи на те, що план компенсації може пом’якшити негативний ефект, сприйняття вразливості до маніпуляцій посилене передбачуваними зв’язками з централізованими біржами, такими як Binance, може посилити обережність користувачів.
«Це вказує на необхідність для DEX посилити управління ризиками та підвищити прозорість для збереження своєї репутації», — каже експерт.
Інцидент з JELLY слід розглядати як сигнал для інших DeFi-проєктів про важливість впровадження ефективних механізмів захисту від маніпуляцій. Особливу увагу слід приділяти таким аспектам, як ліквідність і нагляд, щоб уникнути подібних ситуацій у майбутньому.
Загалом цей випадок підкреслює необхідність балансу між інноваціями та стабільністю в екосистемі DeFi, щоб забезпечити її здоровий розвиток і підтримку довіри з боку користувачів.
«З іншого боку, це може просто відображати природну волатильність криптовалютного ринку, у межах якої слабкіші проєкти відсікаються в його еволюції», — резюмує Райан Лі з Bitget Research.
Платформа Hyperliquid зазнала значних фінансових труднощів у грудні 2024 року. Стався відтік коштів із платформи, який досяг $249 мільйонів, що становить значну частину її загального обсягу заблокованих коштів (TVL).
Цьому передували повідомлення про можливу активність північнокорейських хакерів на платформі. Експерти вказували на те, що ці хакери могли використовувати Hyperliquid для тестування своїх можливостей. Зокрема, Тей Монахан, дослідниця з безпеки гаманця MetaMask, зазначила, що ці групи є одними з найбільш розвинених у світі, відзначаючись високою креативністю та наполегливістю.
У відповідь на ці занепокоєння команда Hyperliquid запевнила, що не було жодного злому з боку КНДР або будь-якого іншого джерела, і що всі кошти користувачів перебувають у повній безпеці.
