«Большинство проектов в направлении military tech — это хардвер. Мы, к сожалению, пока этого не умеем». Фонд Flyer One Ventures от Genesis не инвестирует в игры, крипту, AI и военные разработки. Во что вкладывают средства инвесторы — признание Алексея Ермоленко

• Как вы выбирали профессию и профессию?

В индустриальном городе, где я вырос, градообразующим предприятием был металлургический комбинат, а по развлечениям были только математика, английский и много плавания. Глядя на своего отца — финансиста и предпринимателя, в моей голове было только два мнения: надо разбираться в финансах, а также, что бизнесмены — это суперлюди вроде джедаев из «Звездных войн», которые могут не под силу другим. Именно поэтому, выбирая университет, мой выбор пал на КНЭУ, где я изучал экономику и менеджмент.

• Расскажите, когда произошло ваше знакомство с IT?

В Deloitte я в основном работал с директором, отвечавшим за сопровождение сделок — это был рок-н-ролл, но летом 2019 года он начал переход в другую компанию. С тех пор меня все начали привлекать в другие направления работы, которые мне были менее интересны. Благодаря своей девушке, работавшей в компании, я достаточно много знал о Genesis, именно тогда, можно сказать, я и столкнулся впервые с IT. До этого мое знакомство с отраслью и бизнесами было очень опосредовано. В то время я начал общаться компаниями из экосистемы Genesis и даже получил от одной из них офер, но пошел другим путем.

Собирая отзывы о компаниях, я пообщался с Еленой Мажугой, которая к тому времени уже работала в Genesis. Как раз она и познакомила меня с CEO Flyer One Ventures — Виталием Лаптенко. Сначала я занимался портфельными компаниями, а Елена — новыми соглашениями. В начале 2020 года фонд уже проинвестировал в несколько стартапов, в частности Liki24.

До начала работы в фонде и знакомства со структурой Genesis я не сталкивался с IT-индустрией и это тоже стало тогда для меня своеобразным вызовом. В течение года я помогал Елене смотреть на новые компании и забирал часть об анализе, особенно все, что касается финансов.

• Как вы выбираете стартапы, в которые будете инвестировать?

Сначала мы инвестировали в В2С проекты, используя наш опыт в Genesis, который фокусируется на проектах для людей, а не бизнесов. Позже мы начали активно нарабатывать экспертизу в понимании рынка и анализе продуктов, оказывающих услуги бизнесам (В2В) и сейчас покрываем оба направления.

Фонд сейчас инвестирует в проекты pre-seed и seed-стадии, то есть в компании на ранних стадиях развития. И часто мы являемся первым институциональным чеком, вложенным в компанию, кроме инвестиционных ангелов. Мы также можем инвестировать в компании, которые еще не начали привлекать пользователей, но только в том случае, если фаундеры уже построили к этому IT-проекты.

Для инвестиций Flyer One Ventures выбирает B2B и B2C-проекты с software-разработками, которые с помощью технологий ускоряют и повышают качество, производительность и эффективность процессов. Кроме того, для нас важен ярко выраженный economic value.

Второй формат — это большие чеки в компании, у которых уже есть продукт и уже активно продают свой сервис. Учитывая динамику пользования продуктом, мы пытаемся понять насколько он удовлетворяет потребности целевого рынка.

Еще одна часть того, на что мы смотрим в командах, в которые мы инвестируем, это большая скорость итераций. Ибо на ранней стадии количество итераций — это производное от информации, которую ты получаешь. Если ты умеешь быстро, дешево получать много новой информации о продукте и пользователях, то у тебя больше шансов на то, что ты в конце концов найдешь то, что работает. Супер просто логика.

• Инвестирует ли фонд сейчас в стартапы Genesis?

Нет, в проекты Genesis инвестировал сам Genesis.

• А почему не хардвер?

Потому что у нас нет экспертизы ни по созданию продукта, ни по дистрибуции. Это совсем другой процесс, который мы не понимаем. Возвращаясь к словам о важности количества итераций нельзя быстро итерироваться в хардверных продуктах, потому что каждая итерация — это новый продукт, новый тест, затем его логистика и прочее. Мы не разбираемся в этой нише, потому стараемся инвестировать в то, что понимаем.

• В какие стартапы вы не будете инвестировать?

Мы также не инвестируем в игры. Это совсем другой сегмент рынка. У нас было две инвестиции. Мы поняли, что можем инвестировать или в софт или в инфраструктуру вокруг создания игр, в сервисы, которые помогают, например, девелоперам быстрее разрабатывать. Но у самих девелоперов — нет.

Третья история — это крипто, Web3, и производные от этого проекты. Блокчейн — сама по себе классная технология, но здесь опять возникает вопрос возможности и навыков отличить хороший проект от среднего. У нас нет неудобства для того, чтобы находить качественные компании и экспертизы, чтобы отличать спекуляцию от фундаментально качественного проекта. Пока не очень понятно, апликейшн и clear economic value большинства продуктов из этой индустрии. Поэтому мы пока не будем туда смотреть.

• А вы приобщитесь к инвестициям в military tech?

Большинство проектов в направлении military tech — это хардвер. Потому мы, к сожалению, пока мы это не умеем. Есть несколько компаний, которые разрабатывают софт, на подобные истории мы смотрим. Пока инвестиции не сделали, но смотрим.

• Расскажите об интересных инвестиционных кейсах из IT-индустрии, которые были у Flyer One Ventures

Еще в начале развития фонда, кроме Liki24, мы также проинвестировали в Mate Academy. В развитых экономиках именно технологии и образование могут улучшить уровень развития страны. Именно поэтому мы с самого начала инвестировали в продукты с понятной экономической выгодой, помогающие людям лучше работать, а также в образовательные проекты. Mate Academy — один из замечательных примеров сочетания этих принципов.

Кроме того, еще до начала полномасштабного вторжения был белорусский стартап Vochi, программа создания и редактирования видео на базе искусственного интеллекта. Компанию в декабре 2021 года приобрел Pinterest. Мы были в этой компании, вероятно, первым внешним независимым инвестиционным фондом.

Другой пример — компания Fintech Farm Дмитрия Дубилета, которую он развивает с декабря 2021 года. Мы тоже там один из первых инвесторов.

• Инвестирует ли фонд в стартапы с российскими и белорусскими корнями с начала полномасштабного вторжения?

Нет, не инвестирует.

• Что происходит с компаниями, в которые вы инвестировали, после начала полномасштабной войны?

Один из инсайтов войны — с 24 февраля 2022 года у нас не закрылась ни одна компания с украинскими фаундерами, в которую мы инвестировали. Кроме того, у части компаний уже был фокус на внешних рынках до начала войны, но он был меньше. И когда началось полномасштабное вторжение, все поняли, что туда нужно вкладывать больше ресурсов. Но сейчас почти все компании с украинскими фаундерами у нас и вырастают, и прибыльные. Не говорю, что все, но почти все.

Мы общаемся как фонд с внешними инвесторами и рассказываем, чтобы им стало ясно, что происходит с украинской экосистемой. Условно, на примерах, что есть компании, которые сейчас чувствуют себя гораздо лучше, чем до войны, благодаря внешнему шоку, который они пережили сиюминутно. Украинские бизнесы оказались перед отметкой, когда нужно отбросить все лишнее и ориентироваться на юнит-экономике, чтобы расти прибыльно. Условный режим выживания.

• Но где кончается вот эта фаза и начинается другая? Я так понимаю, что у наших компаний, наверное, она еще не закончилась, потому что война еще продолжается.

Базово наш опыт был следующий: у украинских компаний был период форсажа, необходимый для того, чтобы провалидировать внешние рынки и гипотезы, найти точки роста. Но потом каждая из них обнаружила по одной-две таких опоры. Кто начал делать коллаборации, кто выходил на новые рынки и потом начали продавать B2B. Кто делал B2C, начал конвертироваться также в B2B, работать с учебными заведениями и так далее. Но большинство компаний в ноябре 2022 уже что-то такое нашли. И условно с 2023 года большинство из них уже понимали, в каком направлении работать.

• Привлекают ли вас к инвестициям объекты на основе искусственного интеллекта?

Мы не бросаемся на AI, только потому, что это AI, потому что сейчас велик риск того, что спекуляция вокруг этого инструмента будет не меньше, чем, условно, Web3 и крипта в 2020–2021 годах. Продукты, нашедшие действительно эффективный способ улучшать работу людей, прикладные уже сейчас, как использовать искусственный интеллект для решения текущих задач, это действительно интересная история. К сожалению, большинство проектов, которые мы видим, используют его для того, чтобы рассказать, что они используют AI и произвели какие-то инкрементальные изменения, которые, к сожалению, на самом деле большого влияния не имеют.

Хотя мы видим большой потенциал в AI и эта технология действительно значительно ускоряет часть процессов и используют машин-лернинг для решения комплексных вопросов. Фонд инвестировал средства в 2019–2020 годах в украинскую IT-компанию Competera, использовавшую AI для решения проблемы актуального и оптимального прайсинга в ритейле. У проекта сейчас дела обстоят очень хорошо, недавно они привлекли новый раунд финансирования.

• Расскажите о самых перспективных направлениях, в которых сейчас стоит развиваться разработчикам? Или наоборот, что сейчас не работает, куда инвесторы не вкладывают средства?

На мой взгляд, в первую очередь компаниям стоит обратить большее внимание на подход, чем на технологии. Поскольку сама по себе технология часто не является решением проблемы. Как я говорил выше об AI, не нужно выбирать проекты с технологиями ради только технологий. Условно, новые технологии, помогающие решать вопросы быстрее или новым образом, имеющие прикладное использование — это хорошо.

Кроме того, есть проекты, где значительная составляющая — операционная, то есть для предоставления услуги требуется привлечение большого количества людей, human labor heavy сервисы. Это также история о том, что такие проекты труднее масштабировать быстро, они немного проиграют.

И последняя история — это спекулятивные ниши части крипто, ICO, Web3 и другие. Здесь есть часть скептецизма.

• Что бы вы посоветовали стартарам-разработчикам проектов на начальной стадии развития, чтобы получить инвестиции?

Вот несколько факторов, влияющих на принятие решений:

1. Команда. Я бы советовал не идти на компромиссы ради более краткосрочных выгод, лучше потратить время, приложить больше усилий, но работать с максимально талантливыми людьми, которых вы только можете найти, до которых можете только дотянуться. Это релевантно и для фаундеров, и для разработчиков, и это одна из вещей, увеличивающая шансы на привлечение инвестиций.
2. Фокус на внешних рынках. В большинстве случаев те инсайты и выводы, которые вы сделаете на локальном рынке, могут оказаться нерелевантными для внешних рынков. Думайте сразу глобально. Â Я призываю к этому всех, думать сразу глобально и строить то, что называется Zero Billion Dollar Company.
3. Компании закрываются, как правило, по одной причине, когда фаундер сдается. Большинство людей не представляет, насколько это одинокая работа, когда человек берет большинство рисков на себя и сам должен с ними бороться. Поэтому я призываю фаундеров больше общаться между собой, потому что если вы думаете, что вы сами в такой позиции, что весь мир против вас, а иногда действительно такое впечатление, знайте, это не так. У вас уже много единомышленников, которые идут такой же непростой путь, поэтому я считаю, что разного формата собрания, встречи фаундеров, это важная часть поддержки и развития бизнеса.

Читайте главные IT-новости страны в нашем Telegram

По теме

Читайте главные IT-новости страны в нашем Telegram

Релокейт 2000 сотрудников, помощь ОП в Африке, история семьи. Владимир Многолетний, соучредитель Genesis

По теме

Релокейт 2000 сотрудников, помощь ОП в Африке, история семьи. Владимир Многолетний, соучредитель Genesis

Венчурный фонд компании Genesis — Flyer One Ventures — вместе с иностранными фондами инвестировал $5,5 млн в стартап RemotePass из ОАЭ

По теме

Венчурный фонд компании Genesis — Flyer One Ventures — вместе с иностранными фондами инвестировал $5,5 млн в стартап RemotePass из ОАЭ

«Почувствовал себя героем „Списка Шиндлера“». Горячее из интервью Владимира Многолетнего, CEO Genesis

По теме

«Почувствовал себя героем „Списка Шиндлера“». Горячее из интервью Владимира Многолетнего, CEO Genesis