Криза постачання пам’яті продовжує вирувати, підживлена «ненажерливим апетитом» центрів обробки даних ШІ до оперативної пам’яті та накопичувачів. І в цей непростий час для ШІ-індустрії японський виробник сантехніки стає перспективною технологічною компанією, і ось чому.
Криза постачання пам’яті продовжує вирувати, підживлена «ненажерливим апетитом» центрів обробки даних ШІ до оперативної пам’яті та накопичувачів. І в цей непростий час для ШІ-індустрії японський виробник сантехніки стає перспективною технологічною компанією, і ось чому.
Йдеться про Toto, величезну японську компанію з виробництва сантехніки. Цього тижня її велику частку придбала британська інвестиційна компанія Palliser Capital, назвавши її «найбільш недооціненим і непоміченим бенефіціаром ШІ-пам’яті», пише The Register.
За словами інвестора, компанія перетворилася на «стратегічно важливого інноватора та постачальника матеріалів для напівпровідників» завдяки своєму підрозділу кераміки.
Він виготовляє електростатичні тримачі, які використовуються в інструментах кріогенного травлення для виробництва 3D NAND — це нішева, але життєво важлива деталь, яка допомагає стабільно утримувати кремнієві пластини. Така кераміка розроблена для збереження стабільності при екстремально низьких температурах, що дозволяє надійно фіксувати пластини в процесі створення чипів пам’яті, які стають дедалі багатошаровими та вибагливішими.
Palliser стверджує, що цей бізнес є ключовим для виробництва чипів нового покоління. За даними фонду, сегмент напівпровідників тепер забезпечує понад половину операційного прибутку компанії. Це підкреслює, що значна частина реальної вартості Toto зосереджена далеко за межами сантехніки.
Оскільки витрати на ШІ-інфраструктуру все ще перебувають на піку ажіотажу, будь-яка компанія, що має хоча б віддалений зв’язок із ринком напівпровідників, опиняється в центрі уваги.
На думку Palliser, капіталізація Toto занижена через те, що ринок ігнорує її технологічні досягнення. Інвестори оцінюють цей розрив між реальною вартістю та ринковою ціною у $3,6 млрд.
