Венчурний фонд Angel One нещодавно зробив п’яту інвестицію, але перед цим майже рік не інвестував, тому що не могли знайти команду, яка б відповідала критеріям фонду та отримала схвалення інвестиційного комітету. То яким має бути стартап, щоб отримати інвестиції від Angel One?
Венчурний фонд Angel One нещодавно зробив п’яту інвестицію, але перед цим майже рік не інвестував, тому що не могли знайти команду, яка б відповідала критеріям фонду та отримала схвалення інвестиційного комітету. То яким має бути стартап, щоб отримати інвестиції від Angel One?
Венчурний фонд Angel One створила у 2022 році фундація Українського католицького університету (УКУ). За весь час отримали близько 1200 заявок. Зараз фонд зріс до $2,5 млн.
Наразі вклали $850 000 у 5 цивільні стартапи: Zeely, GO TO-U, Rozmova, Mosqitter Grand. Про п’ятий стартап поки не розголошують. Середній чек інвестицій складає $150 000 -175 000.
Також фонд вкладає у Defense-стартапи: вже проінвестували 7, серед яких — Buntar Aerospace, Swarmer, Mantis Analytics. Середній чек для оборонних стартапів менший — $100 000. Тому що команди знаходяться на ранній стадії і потребують менших коштів.
«Якісних команд в Україні дуже мало, і це стримує розвиток ринку», — сказав в інтерв’ю Mind керівний партнер фонду Іван Петренко, який пояснив, що означає якісна команда для Angel One.
Ключовим є орієнтація стартапу на зовнішні ринки.
«Переважна більшість українських команд продовжує фокусуватися на українському ринку, розраховуючи потім вийти на міжнародний. Це стандартна ситуація, коли стартап каже: „У нас є 5, 10 або 15 клієнтів в Україні, наступного року плануємо виходити на ринок США чи Європи“. Але варто розуміти, що український ринок зараз не є платоспроможним і, відповідно, не дуже цікавим інвесторам», — пояснив Петренко.
Те, що команда зуміла залучити кількох клієнтів в Україні, абсолютно не гарантує успіху на ринках США чи Європи.
«Ми часто кажемо стартапам: „Чудово, що у вас є 10 клієнтів в Україні й навіть один у Європі чи США, але ми почекаємо, поки ви залучите 10 клієнтів на ринку США“. Тільки тоді будемо готові розмовляти далі. Нам важливо бачити, що продукт цікавий саме для ключових міжнародних ринків. Один клієнт у США — це ще нічого не означає. Тому чекаємо», — додає він.
Орієнтація на зовнішні ринки, реальні результати та продажі — це обов’язкові умови.
«Зараз у рipeline близько десяти команд, які виглядають цікавими. Але доки не побачимо зростання клієнтів на основних ринках США чи Західної Європи, ми не готові ризикувати. Орієнтація на зовнішні ринки, реальні результати та продажі — це обов’язкові умови. Звертаємо увагу не тільки на обсяг місячних чи річних продажів (ARR чи MRR), як це роблять інші фонди. Ключове — помісячне зростання. Хочемо бачити, що команда щомісяця збільшує продажі або кількість клієнтів, причому це зростання має бути не менше ніж 10–15%. На жаль, таких стартапів дуже мало», — каже Петренко.
«На жаль, близько 70% команд, які нас зацікавили, не проходять цей етап. Ми часто кажемо їм, що не готові інвестувати зараз, але хочемо спостерігати за їхнім розвитком. Очікуємо регулярні апдейти — місячні чи квартальні. Однак більшість фаундерів ігнорують це, не вбачаючи в цьому сенсу. Усі, здається, розуміють, що побудова відносин з інвесторами — це тривалий процес, який займає від 3 до 6 місяців. Багато хто порівнює це зі шлюбом. Але не всі готові докладати зусиль для цього. Тому дві ключові речі для нас — стратегічне бачення й дисципліна. Вони мають вирішальне значення у відборі команд для інвестування.», — зазначає керівний партнер фонду.
Петренко каже, що в Україні бачить великий потенціал в AgriTech, HealthCare, MedTech та Defense. Усі такі стартапи цікаві фонду, окрім грального бізнесу, геймінгу, криптовалюти та блокчейну, які не збігаються з цінностями фонду.
Щодо стадій розвитку, найбільш цікава ранньопосівна стадія. «Хочемо, щоб у команди вже були перші продажі, активно росла клієнтська база або кількість користувачів. Ідеально, якщо цей трекшн триває хоча б пів року: 5-6 місяців, щоб ми могли оцінити, як команда розвивається, зростають продажі та база клієнтів», — сказав Петренко.
Бета-користувачів фонду недостатньо. Хочуть бачити реальний дохід, якщо це відповідає бізнес-моделі.
«Плануємо почати процес залучення нових коштів навесні 2025 року. Хочемо дозбирати $3 млн, але все залежатиме від ситуації. Інвестори зараз, в основному, в очікуванні 20 січня — інавгурації новообраного президента США. Поки важко прогнозувати, яким буде його курс і як це впливатиме на ситуацію, зокрема, на війну», — каже Петренко про плани.
Сподіваються зробити понад шість інвестицій у 2025 році: 6 інвестицій в нові команди й, можливо, два фолоу-они — інвестиції в портфельні компанії в наступних раундах.
