Криптобізнес

30 червня 2026 року MetaMask запустив Money Account. Усередині знайомого гаманця з’явився окремий рахунок на базі стейблкоїна mUSD у мережі Monad: баланс автоматично генерує дохідність, його можна витрачати через MetaMask Card, переказувати або використовувати для поповнення рахунків для торгівлі безстроковими ф’ючерсами та ринками прогнозів. Базова змінна ставка заявлена на рівні до 4% річних, а до кінця вересня діє промоперіод із дохідністю до 6%.

Коли ми говоримо про майбутнє фінтеху, то зазвичай дивимося на Лондон, Нью-Йорк, Париж або Сінгапур. Там є капітал, банки, регулятори й сильні команди. Але майбутнє фінансових технологій визначатиметься не лише там, де їх створюють. Воно формуватиметься там, де вони справді потрібні.

Один із найвідоміших аірдропів в історії галузі закінчився показово. За аналізом Dune, понад 75% гаманців, які отримали токен Uniswap, продали його протягом першого тижня. Згодом частка тих, хто повністю позбувся отриманих UNI, сягнула 93%, і лише близько 7% гаманців усе ще зберігали бодай частину токенів.

Ці цифри добре показують одну особливість аірдропів: отриманий токен далеко не завжди створює довгострокову лояльність. У цьому сенсі аірдроп схожий не на купівлю уваги, а на її короткострокову оренду. Проєкт може заплатити людині за те, щоб вона прийшла, зробила транзакцію чи спробувала продукт. Значно складніше заплатити за те, щоб вона залишилася після завершення стимулів.

Коли заходить розмова про криптовалюту, більшість людей уявляє один сценарій: купити біткоїн і чекати, доки він подорожчає. Це справді найвідоміший спосіб взаємодії з цифровими активами, але далеко не єдиний.

Якщо запитати, що робить криптопроєкт успішним, у відповідь зазвичай звучить звичний набір: сильна технологія, грамотна токеноміка, відомі інвестори, агресивний маркетинг. Усе це важливо. Але це очевидні фактори, і саме тому вони майже нічого не пояснюють. Їх виконують сотні проєктів, а виживають одиниці.

Ринок криптовалют в Україні стрімко зростає: за даними міжнародних аналітиків, наша країна стабільно входить до топ-10 держав за рівнем криптоактивності серед громадян. Разом із популяризацією цифрових активів зростає й кількість шахрайських схем, спрямованих проти пересічних українців. Кіберполіція України щороку фіксує сотні звернень, пов’язаних із втратою коштів у криптовалюті, а реальна кількість постраждалих може бути значно вищою, бо не всі люди звертаються до правоохоронних органів з запитами на розслідування таких крадіжок. 

Серпень 2024 року. Біткоїн за три дні втрачає майже 30% — не через крах біржі чи регуляторну заборону, а через те, що японський центробанк підняв ставку на чверть відсотка. Частина ринку працювала в режимі зниженої літньої активності. Ліквідність була помітно нижчою. Ринок просто не мав кому гасити пожежу. 

Саме тоді я зрозумів: літо в крипті — це не пауза і не відпочинок. Це сезон, коли ринок стає максимально вразливим до будь-якого подразника. Тонке мілководдя, де звичайна хвиля перетворюється на цунамі. 

Але є нюанс. Та сама тонкість ринку, що у серпні 2024-го перетворила незначний макросигнал на обвал, в іншому контексті дає цілком протилежний ефект — різкий, некерований рух угору. Питання не в тому, «слабке» чи «сильне» літо. Питання — у якому стані ринок заходить у це мілководдя. Ось про це і поговоримо.

У березні 2026-го Mastercard заплатила $1,8 млрд за британську компанію BVNK. У пресрелізі лунають звичайні корпоративні слова про стейблкоїн-інфраструктуру та розширення можливостей. Але під час дзвінка з інвесторами аналітик запитав, чому компанія не побудувала аналог самостійно. Відповідь представника Mastercard варто запамʼятати: бо це забрало б «досить багато часу».

Останні два роки точиться багато розмов про AI-агентів — програми, які не просто пишуть текст або генерують зображення, а самостійно ухвалюють рішення, мають особистий доступ до інструментів користувачів і виконують ланцюжки дій. І майже стільки ж говорять про те, що майбутнє цифрових продуктів лежить не тільки за агентами, а за AI-агентами на блокчейні — децентралізованими довіреними.

Але правда в тому, що більшості AI-агентів блокчейн не потрібен.

Ціна крипти часто сприймається лише як результат ринкових процесів, але на відміну від традиційних активів, де правила існують понад ринком, у криптовалюті вони спочатку вбудовані в протокол — і саме вони формують поведінку та динаміку ціни.

Увімкніть будь-який фінансовий канал: інфляція продовжує з’їдати купівельну спроможність фіатних грошей, геополітичні конфлікти переписують мапи світу, а традиційні банки періодично лихоманить від дефіциту ліквідності. За класичною логікою 20 століття, у такі моменти інвестори мали б масово тікати в готівковий долар і ховати золоті злитки в сейфах.

Цей рік стає точкою, де відразу кілька технологічних трендів починають перетинатися. AI-агенти виходять в економічний простір, RWA переносять активи реального світу на блокчейн, а розвиток 6G готує інфраструктуру для майбутньої економіки. У центрі цієї трансформації — криптовалютна архітектура, що стає непомітною і повсюдною.

Як саме вони сходяться і до чого це приведе нас у найближчі роки — у цій статті.

З боку користувача може створюватися враження, що індустрія розвивається хвилями. Періоди різкого зростання інтересу і масового припливу капіталу змінюються фазами «криптозими». Інновації відкладаються, а будь-яка робота ставиться на паузу.

Але на рівні розробки цього ніколи не відбувається.

Робота розробників і програмістів безперервна — незалежно від ціни валюти, новинного фону або уваги з боку широкої аудиторії. Прогрес досягається послідовно, крок за кроком, перетворюючи ідеї в реальні технічні новинки. 

У цифровому світі важливо створювати надійні паролі, які неможливо зламати й легко забути. Однак класичний злом з обходом криптографії — рідкість, що вимагає ресурсів, тоді як простий фішинг — лідер серед шахрайських атак — схема, здатна отримати доступ до активів незалежно від складності пароля. 

Ця проблема особливо гостро стоїть у світі криптовалют, де користувачі керують своїми грошима й потребують безпечного інструменту. Вирішити це завдання може Passkey: пропонуючи зв’язку «пристрій + криптографія» взагалі без паролів. 

Як це працює і в чому криптографічна сила Passkey?

Одне з перших питань, яке виникає у людини, яка починає розбиратися в криптосвіті, звучить так: де реально зберігаються монети, якщо не в криптовалютні гаманці?

Ще два роки тому криптокомпанії могли почати роботу, маючи мінімальний набір документів — часто завантажених із Google. В AML-політиці достатньо було згадати про верифікацію клієнтів, десь вказати призначення MLRO — і цього вистачало для відкриття рахунку або співпраці з платіжною системою. Але сьогодні цей підхід не просто неефективний — він ризикований.

У 2009 році, коли з’явився Bitcoin, він уже не був першою спробою створити цифрові гроші, але технологія блокчейна, що об'єднала криптографію і децентралізацію, зробила його принципово новим явищем. Тоді мало хто замислювався над тим, що у нього є власна економічна модель, забезпечена суворими алгоритмами, але саме вона стала тим фактором, що зробив BTC по-справжньому сильним активом.

Ще кілька років тому відкриття рахунку для криптокомпанії в Європі було справою кількох днів. У 2021–2022 роках достатньо було зареєструвати компанію в юрисдикції з базовим реєстром VASP — наприклад, у Литві чи Польщі — і обрати одну з crypto-friendly платіжних установ. Більшість фінансових компаній обмежувалися формальною перевіркою реєстраційних документів, бізнес-моделі та даних про бенефіціарів. Умовно — «зареєстрували компанію і відкрили рахунок». Така практика була типовою для етапу стрімкого зростання індустрії Web3.

Блокчейн — це розподілений реєстр даних, головною особливістю якого є його повна незалежність від будь-яких центрів. В основі цієї незалежності лежить криптографія, що забезпечує правдивість і незмінність записів, а також децентралізація, що виключає необхідність у центральному органі управління. Але якщо концепція шифрування зрозуміла на базовому рівні, то питання реалізації другого механізму залишається загадкою для більшості людей.

У 2025 вибір юрисдикції для криптокомпанії — це вже не лише про податкову ставку. Це — стратегічне рішення, що визначає життєздатність бізнесу в умовах нових регуляторних вимог.